大額存單出臺背景
可轉讓存單最早產生于20世紀60年代的美國。由于美國政府對銀行支付的存款利率規(guī)定上限;上限往往低于市場利率水平。為了吸引客戶,商業(yè)銀行推出可轉讓大額存單。大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。購買存單的客戶隨時可以將存單在市場上出售變現(xiàn)。這樣,客戶能夠以實際上的短期存款取得按長期存款利率計算的利息收入。
從國際經(jīng)驗看,不少國家在存款利率市場化的過程中,都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看,近年來隨著利率市場化改革的加快推進,除存款外的利率管制已全面放開,存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍,金融機構自主定價能力顯著提升,分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成,同時,同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前,推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。
大額存單的推出,有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍,健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力,培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的市場化定價理念,為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗。同時,通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財?shù)雀呃守搨a品,對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。鑒于此,中國人民銀行決定于2015年6月15日推出大額存單產品,并制定了《大額存單管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)。