【經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)】大額存單，你的投資新選擇？
從今年6月15日首發(fā)至今，大額存單已進(jìn)入連續(xù)發(fā)行期，發(fā)行機(jī)構(gòu)也由最初的9家商業(yè)銀行擴(kuò)大到包括城商行、農(nóng)商行、外資銀行在內(nèi)的102家機(jī)構(gòu)。
所謂大額存單，是指由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證，以人民幣計(jì)價(jià)。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%，而定期存款一般上浮20%左右。
不過(guò)，據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者了解，不少商業(yè)銀行的個(gè)人大額存單原定規(guī)模并未售完，“成長(zhǎng)性尷尬”正逐漸顯露：一方面，“個(gè)人版”大額存單起存門(mén)檻并不低，30萬(wàn)元起存，以1萬(wàn)元為單位遞增；另一方面，理論上的“可提前支取、可辦理質(zhì)押、可轉(zhuǎn)讓”目前僅實(shí)現(xiàn)了前兩者，可轉(zhuǎn)讓之路尚需時(shí)日。
“安全性”？更勝一籌
“客戶在網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)大額存單時(shí)，最常問(wèn)的問(wèn)題比較集中，比如，安全嗎？和銀行理財(cái)比哪個(gè)收益更高？門(mén)檻是多少？怎么買(mǎi)？”中國(guó)銀行北京豐臺(tái)路支行一位柜員說(shuō)，目前，大額存單的購(gòu)買(mǎi)途徑比較靈活，客戶如果決定了要買(mǎi)哪家銀行的大額存單，既可去該銀行的線下網(wǎng)點(diǎn)，也可使用該銀行的網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等線上渠道。
不過(guò)，對(duì)任何產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)行為應(yīng)基于對(duì)其的理性認(rèn)知。因此，在按下“存入鍵”前，需首先了解大額存單的產(chǎn)品屬性、期限、利率水平、能否提前支取、計(jì)息規(guī)則等一系列細(xì)節(jié)問(wèn)題。
除了面向個(gè)人的大額存單有門(mén)檻，面向企業(yè)的大額存單也同樣有，其起存金額為1000萬(wàn)元，以100萬(wàn)元遞增，二者均在購(gòu)買(mǎi)當(dāng)日起計(jì)息。
由于產(chǎn)品屬性不同，大額存單與理財(cái)產(chǎn)品相比更具“安全性”。中國(guó)人民銀行在今年6月2日公布的《大額存單管理暫行辦法》中明確提出，大額存單屬于一般性存款，受存款保險(xiǎn)保障。相比之下，理財(cái)產(chǎn)品則屬于投資標(biāo)的，投資者需自擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
“提前支取”？留意細(xì)則
需要注意的是，除了統(tǒng)一的產(chǎn)品屬性，各家商業(yè)銀行大額存單的期限、利率水平、計(jì)息規(guī)則均有差異，對(duì)于能否提前支取也有不同規(guī)定。
“個(gè)人客戶購(gòu)買(mǎi)前一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，因?yàn)榧词雇患毅y行發(fā)行，不同批次、不同期限的大額存單也有規(guī)則細(xì)節(jié)的差異。”招商銀行北京宣武門(mén)支行的一位大堂經(jīng)理表示。
從產(chǎn)品期限看，按照管理辦法，大額存單可發(fā)行9個(gè)期限品種，目前市場(chǎng)上已出現(xiàn)8個(gè)期限品種，分別為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年，尚未出現(xiàn)5年期品種。利率水平上，大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定，既可采用固定利率，也可采用浮動(dòng)利率，即以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。
目前各家銀行在實(shí)踐中，大額存單計(jì)息類(lèi)型均為固定利率，多數(shù)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%，尚未出現(xiàn)浮動(dòng)利率方式。中國(guó)銀行日前發(fā)行的第3期個(gè)人大額存單公告顯示，其3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年期產(chǎn)品的年化利率分別為2.24%、2.52%、2.80%、3.64%、4.55%，而同期限定期存款的基準(zhǔn)利率分別為1.60%、1.80%、2.00%、2.60%和3.25%。
從計(jì)息規(guī)則上看，能否提前支取是影響付息方式的關(guān)鍵因素?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比多家銀行不同批次大額存單的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn)，如果約定不可提前支取，則到期一次性還本付息；如果約定可以提前支取，當(dāng)客戶全部提前支取時(shí)，根據(jù)實(shí)際存期靠檔計(jì)息，假如客戶僅提前支取了一部分，提前支取的那部分按支取日銀行掛牌活期存款利率計(jì)息，提前支取后剩余的金額仍遵從原存單計(jì)息規(guī)則。
“部分提前支取后，存單余額應(yīng)不低于本期產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額。”中國(guó)建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，如低于則應(yīng)辦理全額提前支取。需要注意的是，如果客戶的大額存單處于正在辦理資信證明、質(zhì)押、司法凍結(jié)等異常狀態(tài)，則當(dāng)時(shí)不能提前支取。
“可轉(zhuǎn)讓”？尚需時(shí)日
“分析投資標(biāo)的時(shí)，要綜合考量收益性、安全性、流動(dòng)性三個(gè)因素，不可只看其一，這是投資常識(shí)。”工行資產(chǎn)管理部人士表示，投資者都希望遇到三因素俱佳的“完美標(biāo)的”，但現(xiàn)實(shí)是，如果能兼顧兩個(gè)因素，就已經(jīng)屬于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的了。
上述人士說(shuō)，雖然從屬性上看，大額存單屬于一般性存款，但“三因素法”仍適用。按照管理辦法，個(gè)人客戶購(gòu)買(mǎi)的大額存單在未到期前，可以將其在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)@無(wú)疑在“流動(dòng)性”上加了分?！坝纱丝磥?lái)，如果把大額存單和同期限的部分封閉式理財(cái)產(chǎn)品相比，其收益率雖略低，但安全性、流動(dòng)性更勝一籌?！?br/>
“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，成熟金融市場(chǎng)國(guó)家的大額存單都可以流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)一钴S的二級(jí)市場(chǎng)是推進(jìn)存單市場(chǎng)發(fā)展的重要前提。”中國(guó)人民銀行相關(guān)人士表示，按照《大額存單管理暫行辦法》，大額存單轉(zhuǎn)讓可通過(guò)第三方平臺(tái)開(kāi)展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人及中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。
但是從目前的實(shí)踐看，由于具體轉(zhuǎn)讓平臺(tái)、轉(zhuǎn)讓細(xì)則等尚未最終明確，各家銀行發(fā)行的個(gè)人大額存單均暫定為“不可轉(zhuǎn)讓”，通過(guò)“可提前支取”來(lái)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)。
華夏銀行金融市場(chǎng)部人士認(rèn)為，大額存單6月15日首發(fā)至今尚不足兩個(gè)月，今后隨著轉(zhuǎn)讓機(jī)制的逐漸明晰，“可轉(zhuǎn)讓”將取代“可提前支取”成為常態(tài)。
